开放式基金计价有两种基本的划分方法:

一是已知价或事前价backwardprice,或称历史计价historicprice；



二是未知价或事后价forwardprice,或称预约计价。已知价是基金管理公司根据接到申请之前的最近一个定价日确定的价格,作为申购和赎回的依据。如果采取已知价交易,投资者可以在申请申购或赎回时就知道基金的申购价和赎回价。



未知价是指按照基金经理人接到申请后的当天的估值日计算的数据来定价,投资者在申请的时候还不知道基金交易价格。采用已知价定价,会加剧市场的波动,损害其他持有人的利益。因为按已知价格交易,客观上容易给基金内部人造成套利机会。例如,在开放日基金资产价值实际上已经上涨时,基金经理及其关联人知晓内情,却仍然可以按前一天的较低价格申购基金单位。采用未知价定价,相对于已知价定价,可以增加基金投资者购买和赎回基金单位的不确定性,从而在股市上涨下跌的时候减轻来自投资者的申购赎回压力,对股市的剧烈波动起一种缓和作用。所以,各国对开放式基金的申购赎回大多采用未知价法。但从各国的实践来看,也并没有完全禁止已知价定价。如英国就规定,基金交易价格可以采用未来价格,也可以是已知价格,但基金经理必须二者择其一。我国开放式基金的申购赎回价格采取未知价法。



利用未知价定价来进行申购基金,具体做法如下:投资者打入一定数额的资金,先不确定买多少基金单位,待根据此后最近一次的估价日如申请当天是基金估值日,就是当天,如申请当天不是估值日,就是下一个估值日计算出基金净值后,计算投资者打入资金所能够买的基金份数,多余的不足一个基金单位的资金可计入基金资产。如果投资者打入的资金为A,此后基金的申购报价为B,则投资者所能申购到的基金单位份数就是A/B的整数部分。未知价法就是指投资者在申购或赎回基金时并不知道该基金的确切价格,只能以前一天的基金净值即当日上午公布的基金净值为参考依据。申请的该笔交易最终以多少价格成交要到下午三点交易所收市后才能计算出来。所以一般情况下,投资者申购只能提出购买多少金额的基金。