上证50指数昨日收盘889.08点，按“上证50指数/1000”计算，上证50ETF每份净值为0.889元，而认购面值为1元，这不是高溢价发行，买了就赔本吗？



专业人士告诉记者，在发行中，上证50指数天天都在变动，摊下来的50ETF净值，很可能昨天

是0.88元，今天是0.90元，导致大家认购成本不同。所以华夏基金公司规定，每份认购面值都是1元。建仓期结束后，再确定一个基金份额折算日，根据折算日的上证50指数进行折算。计算公式为：折算比例＝（折算日基金资产净值/基金份额）/（折算日上证50指数收盘值/1000）；投资者实际基金份额=折算比例×认购份额。



比如：假设某投资者在基金募集期内以每份1元的面值认购了50000份上证50ETF，基金份额折算日的基金资产净值为31.2700023095亿元，(来源：股市马经
http://www.goomj.com)折算前的基金份额总额为31.90816560亿份，当日上证50指数收盘值为851.97点。则折算比例为1.15，而该投资者折算后的基金份额为57514。也就是说，你买了50000份1元的ETF，实际上获得了57514份0.852元的ETF