挑选封基要“六看”
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封闭式基金是现有基金投资市场一个估值相对偏低的价值洼地,投资者在选择和投资封闭式基金一定要做到“心中有数”,看清封闭式基金的各方面信息。
一看到期日,封闭式基金的一切投资价值理论都是以到期日基金的价格和单位净值相等为依据,因此选择合适到期日的封闭式基金十分重要。如果投资者需要的是中线投资并且希望确保获得折价带来的额外收益,那么可以选择2008年或2009年中期以前到期封闭式基金。
二看折价率,封闭式基金折价率是投资中最重要的指标之一。折价率的高低直接决定了可能获得的额外收益比例,一个折价33.33%的封闭式基金,在到期时折价率归零,投资者的额外收益率就是50%。投资者通常需要将折价率和到期日综合起来看,在同样的到期日情况下,优先选择折价率高的封闭式基金;在折价率相同的情况下,优选选择到期日近的封闭式基金。
三看份额可分配收益,对于折价的封闭式基金来说,高比例分红可以大大提高投资价值。基金法律规定每年封闭式基金年度分红不少于可分配收益的90%,特别是在每年的第一和第四季度,封闭式基金年度份额可分配收益已经绝大多数或者全部实现,只等每年3月底或4月初的年度分红。
四看单位净值,单位净值越高的封闭式基金未来分红的潜力越大。以基金科瑞和汉兴两者对比来看,截至11月2日两基金的单位净值分别为4.1666元和2.5775元,也就是意味着两只基金已经实现和潜在实现收益合计每份额分别为3.1666元和1.5775元,前者是后者的两倍多,因此在同样的到期日情况下,由于单位净值的差异,前者应该给于更低的折价率。
五看重仓股重仓行业,也就是基金投资品种和投资风格。基金投资品种是决定未来一段时间净值走势的重要因素,选择主要投资在上涨潜力大的行业和重仓股的基金。
六看价格趋势,在股票投资技术分析中经常使用价格趋势分析,该分析方法也可以适当应用到封闭式基金投资上。
一看到期日,封闭式基金的一切投资价值理论都是以到期日基金的价格和单位净值相等为依据,因此选择合适到期日的封闭式基金十分重要。如果投资者需要的是中线投资并且希望确保获得折价带来的额外收益,那么可以选择2008年或2009年中期以前到期封闭式基金。
二看折价率,封闭式基金折价率是投资中最重要的指标之一。折价率的高低直接决定了可能获得的额外收益比例,一个折价33.33%的封闭式基金,在到期时折价率归零,投资者的额外收益率就是50%。投资者通常需要将折价率和到期日综合起来看,在同样的到期日情况下,优先选择折价率高的封闭式基金;在折价率相同的情况下,优选选择到期日近的封闭式基金。
三看份额可分配收益,对于折价的封闭式基金来说,高比例分红可以大大提高投资价值。基金法律规定每年封闭式基金年度分红不少于可分配收益的90%,特别是在每年的第一和第四季度,封闭式基金年度份额可分配收益已经绝大多数或者全部实现,只等每年3月底或4月初的年度分红。
四看单位净值,单位净值越高的封闭式基金未来分红的潜力越大。以基金科瑞和汉兴两者对比来看,截至11月2日两基金的单位净值分别为4.1666元和2.5775元,也就是意味着两只基金已经实现和潜在实现收益合计每份额分别为3.1666元和1.5775元,前者是后者的两倍多,因此在同样的到期日情况下,由于单位净值的差异,前者应该给于更低的折价率。
五看重仓股重仓行业,也就是基金投资品种和投资风格。基金投资品种是决定未来一段时间净值走势的重要因素,选择主要投资在上涨潜力大的行业和重仓股的基金。
六看价格趋势,在股票投资技术分析中经常使用价格趋势分析,该分析方法也可以适当应用到封闭式基金投资上。
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