国金证券6月12日发布投资报告，给予海油工程（600583行情,,资金）（600583.SH）“买入”评级。

　　国金证券指出，在中国海洋油气资源开发成为战略抉择快速推进的趋势下，海油工程跨越式发展的时机已经来临――全球原油价格开始回升、中厚板价格则跌入低位，国外油服企业大多处于收缩状态。公司的核心竞争力不断提升――公司在国内海洋油气工程市场长期处于垄断地位，积累的大量专有技术构成很高的行业壁垒，而较之国外人工及材料成本相对低廉。近年来公司大型工程船舶规模不断扩大、作业能力及管理水平也显著提高。下游需求强劲，投入大产出高――从需求而言，下游中海油资本开支的增长就意味着公司的收入增长，这一比率约为22％―28％。从产出而言，公司以大型工程船为主的固定资产5 年复合增长率36％，这将为营业收入的增长奠定坚实基础。未来前景灿烂――中海油在2009―2020 年间将在南海勘探开发上投资2000 亿元，在南海建成年5000 万吨油气当量的产能，相当于大庆油田的规模，海油工程在广袤的深蓝将大有作为。我们预测2009-2011 年公司主营业务收入分别为为12,085 、15,414 和19,372 百万元，归属母公司净利润分别为1,775、2,228 和2,845 百万元，对应EPS 分别为0.548、0.687 和0.878 元。

　　国金证券预计公司 2008 年――2011 年的净利润复合增长率为26％，按照09 年25―28 倍PE 对其估值，未来6-12 个月的合理股价为13.7―15.34 元。WACC、FCFE 对应的公司每股价值分别为17.72 元和17.03 元。6 月11 日收盘价为12.19 元，股价尚有12％―26％空间，目前股价明显低估，国金证券给予其投资评级为“买入”。